Chiến lược phát triển cho các công ty chứng khoán đã niêm yết tại Việt Nam giai đoạn 2011 - 2015 tầm nhìn 2020

Chiến lược phát triển cho công ty chứng khoán đã niêm yết tại Việt Nam Là nhà quản trị tài chính, đi tìm nguồn tài trợ cho doanh nghiệp là mục tiêu tối quan trọng. Tìm...

H U

Cán b h ng d n khoa h c : ………

(Ghi rõ h , tên, h c hàm, h c v và ch ký) Cán b ch m nh n xét 1 : ………

(Ghi rõ h , tên, h c hàm, h c v và ch ký) Cán b ch m nh n xét 2 : ………

(Ghi rõ h , tên, h c hàm, h c v và ch ký) Lu n v n Th c s đ c b o v t i Tr ng i h c K thu t Công ngh

TP HCM ngày … tháng … n m … Thành ph n H i đ ng đánh giá Lu n v n Th c s g m: (Ghi rõ h , tên, h c hàm, h c v c a H i đ ng ch m b o v Lu n v n Th c s )

1 ………

2 ………

3 ………

4 ………

5 ………

Xác nh n c a Ch t ch H i đ ng đánh giá Lu n v n và Khoa qu n lý chuyên ngành sau khi Lu n v n đã đ c s a ch a (n u có)

Ch t ch H i đ ng đánh giá LV Khoa qu n lý chuyên ngành

Khoa Qu n Tr Kinh Doanh, i h c K Thu t Công Ngh TP.HCM, Vi t Nam

TÓM T T

Lu n v n nghiên c u chi n l c phát tri n nghi p v môi gi i c a các công ty ch ng khoán

đã niêm y t trên 2 S giao d ch ch ng khoán nh m đ a ra chi n l c phát tri n nghi p v và phát tri n

th ph n Phân tích tình hình kinh doanh c a các công ty ch ng khoán đ c tr ng nh m đ a ra các yêu c u

c n thay đ i trong ho t đ ng hi n t i; c n c i t và nâng cao tính chuyên môn c a nghi p v thông qua

h th ng giao d ch, con ng i làm vi c t i công ty ch ng khoán Phân tích các đi m m nh, đi m y u trong chi n l c SWOT và th c hi n l a ch n chi n l c tái c u trúc trong ho t đ ng c a công ty ch ng

khoán

Thesis research strategy brokerage firms have securities listed on stock exchanges 2

Department to identify strategies for professional development and market development Analyze the business situation of the securities companies to make specific requests to change the current operation; need to reform and improve the professional expertise through the trading system, people working at a securities company Analysis of strengths, weaknesses in the SWOT strategy and implement strategic options to restructure the operation of securities companies

1 GI I THI U

Quy mô th tr ng có b c t ng

tr ng m nh m , v ng ch c, t ng b c đóng

vai trò là kênh d n v n trung và dài h n quan

tr ng, đóng góp tích c c cho s nghi p công

nghi p hóa – hi n đ i hóa đ t n c Trong su t

c a n n kinh t trong n c, ch s giá ch ng

khoán đã s t gi m liên t c trong n m 2008 và

làm m c v n hóa th tr ng gi m h n 50%,

xu ng còn 18% Khi n n kinh t trong n c và

th gi i b t đ u h i ph c nh t quý II/2009,

ch s giá ch ng khoán đã b t đ u t ng tr l i

cùng v i s l ng các công ty niêm y t trên th

tr ng c ng gia t ng nhanh chóng Giá tr v n

đ t phát hành c a 192 công ty và 4 ngân hàng

th ng m i đ c đ n g ký v i UBCKNN v i

t ng l ng v n huy đ ng lên đ n g n 40.000

t VND Trong n m 2008, do s suy gi m c a TTCK, t ng s v n huy đ ng ch đ t h n 14.300 t đ ng thông qua h n 100 đ t chào bán ch ng khoán ra công chúng Th tr ng

h i ph c vào n m 2009 đã t o đi u ki n cho

ho t đ ng phát hành qua th tr ng ch ng khoán, đ c bi t là phát hành c phi u T ng s

v n huy đ ng qua phát hành c phi u n m

n c Th c t , vi c g n k t công tác c ph n hóa DNNN v i công tác t o hàng cho TTCK là nhân t ch đ o quy t đ nh

cu i 2009 vào kho ng 16,9% GDP Các trái

phi u doanh nghi p đ c phát hành ch y u

theo hình th c phát hành riêng l , do v y, s

trái phi u doanh nghi p đ c niêm y t trên

TTGDCK/SGDCK không nhi u.Tuy nhiên,

ho t đ ng phát hành c a các công ty đ i chúng

v n còn mang tính t phát, không hoàn toàn

d a trên nhu c u s d ng v n c a doanh

th tr ng TPCP đúng ngh a đ đ m b o thành công cho các đ t phát hành c ng nh t o tính thanh kho n cho th tr ng th c p Thi u

đ ng cong l i su t chu n và t ch c đ nh

m c tín nhi m

T ng l i nhu n n m 2011 c a 26 công ty ch ng khoán đang niêm y t là -1.408

t đ ng, gi m g n 3.200 t so v i n m 2010 SBS là d n đ u v m c l còn HSC có lãi l n

nh t V i s suy gi m m nh c a th tr ng trong n m 2011, các công ty chng khoán l i

có thêm m t n m “ác m ng” n h đã t ng x y

ra trong n m 2008 Hin t i, có 27 công ty

ch ng khoán đang niêm y t, chi m ¼ t ng

l ng công ty ch ng khoán K t qu kinh doanh c a các công ty này c ng ph n nào th

hi n b c tranh chung c a toàn ngành Tính đ n

th i đi m th c hi n bài vi t này, ch duy nh t

Ch ng khoán SME ch a công b k t qu kinh doanh Q4 và c n m Các s li u d i đây ch

g m k t qu c a 26 công ty còn l i

Hình 2.1: T ng doanh thu và l i nhu n c a các CTCK niêm y t

T ng doanh thu c a 26 CTCK niêm

y t trong n m v a qua đ t 6.259 t đ ng, gi m

gi m 2.300 t so v i n m 2010 L i nhu n

tr c thu c ng gi m 3.200 t t 1.758 t

xu ng -1.408 t đ ng M c dù mang cái tên r t

chung chung là “Doanh thu khác” nh ng đây

đang là ngu n thu quan tr ng nh t c a h u h t

các công ty ch ng khoán Nó bao g m các kho n thu nh p nh lãi ti n g i, cung c p các

d ch v cho nhà đ u t Doanh thu t cung c p các d ch v liên quan ch t ch v i ho t đ ng môi gi i đ u d a trên ho t đ ng giao d ch c a khách hàng

H U

3

1/3, Doanh thu môi gi i chi m 1/10 t ng

doanh thu c a các CTCK Doanh thu môi gi i

-1.408 t đ ng M c dù mang cái tên r t chung

chung là “Doanh thu khác” nh ng đây đang là

ngu n thu quan tr ng nh t c a h u h t các

công ty ch ng khoán Nó bao g m các kho n

thu nh p nh lãi ti n g i, cung c p các d ch v

cho nhà đu t Doanh thu t cung c p c ác

d ch v liên quan ch t ch v i ho t đ ng môi

khoán trách nhi m h u h n Trong h th ng

công ty ch ng khoán c ph n l i đ c chia ra

3 phân nhóm c n c theo quy mô t ng ngu n

v n và v n đi u l : nhóm các công ty ch ng khoán có quy mô l n g m: SSI, SBS,KLS, HSC và các công ty có t ng ngu n v n vào kho ng trên 1.000 t đ ng; nhóm các công ty

ch ng khoán nh h n g m các công ty ch ng khoán nh : VIT, Tr ng S n, H ng Bàng, Hà Thành, …có m c v n đi u l d i 100 t và nhóm các công ty ch ng khoán có v n đi u l

100 – d i 1.000 t nh các công ty ch ng khoán: SME, ORS, HBS,APG, …Theo báo cáo th ph n c a các công ty ch ng khoán trong th i gian qua các công ty có v n đi u l trên 1.000 t chi n 49 – 50% th ph n môi gi i đánh giá t ng quan v tình hình và th c thi các chi n l c nên nghi p v môi gi i ( NVMG ) c a các công ty ch ng khoán niêm

y t trên S đ c đ i di n nh m t công ty đ c

1 nhóm công ty nên trên bt c m t s n ph m

tài chính nào thì các công ty ch ng khoán

l i nên r t cao, g p 10 l n các công ty ch ng

khoán c nh tranh, đi u này làm t ng chi phí s

d ng v n c a NVMG Tuy nhiên , t l ROE

l i cao h n h n i u này cho th y kh n ng

sinh l i c a NVMG là r t l n N u NVMG x

lý xong các kho n kh u tr nh m gi m chi phí

tài chính thì ROE c a NVMG s còn cao h n

n a H n n a, l i nhu n bình quân c a

NVMG (m c l i nhu n hi n t i chia cho 27

công ty niêm y t) thì m c l i nhu n c a

t các t p đoàn tài chính n c ngoài, tái c u

trúc công ty ch ng khoán theo chu n m c

d T p quán, thói quen s d ng các ti n ích

công ty ch ng khoán c a n g i dân đang b t

Nam thông qua h th ng công ty ch ng khoán

a Nguy c đi v i khách hàng c a c ông ty

ch ng khoán: quá trình h i nh p làm gia t ng nguy c phá sn c a các khách hàng truy n

th ng do suy gi m kh n ng c nh tranh trong

l trình c t gi m hàng rào b o h nh p kh u, t

đó, làm suy y u tình hình tài chính c a công ty

ch ng khoán

b Thách th c tr c ti p đ i v i công ty ch ng khoán: quá trình m c a th tr ng tài chính cho các công ty ch ng khoán n c ngoài gia

nh p th tr ng tài chính trong n c làm các công ty ch ng khoán trong n c, trong đó có NVMG, ph i c nh tranh đ i v i các đ i th có

u th h n h n v n ng l c tài chính, trình đ công ngh , trình đ qu n tr kinh doanh

c N ng l c tài chính c a công ty ch ng khoán quá nh so v i các đ i th c nh tranh và so v i yêu c u phát tri n trong môi tr ng h i nh p

T l n x u còn cao h n r t nhi u so v i chu n m c qu c t làm t ng gánh n ng chi phí cho ho t đ ng c a công ty ch ng khoán

d Trình đ qu n tr , đi u hành, v n hoá ng x theo các nguyên t c th tr ng và chu n m c

qu c t c a công ty ch ng khoán còn r t y u,

ch a b t k p yêu c u c a th i k m i

e C c u s n ph m d ch v ch a đa d ng, còn quá n ng v s n ph m truy n th ng là cho vay,

b o lãnh, các s n ph m phi tín d ng ch a phát tri n m nh

f Thách th c do tính h th ng c a ngành công

ty ch ng khoán: S có m t c a hàng tr m công

ty ch ng khoán n c ngoài tr c ti p kinh doanh trên th tr n g ti n t , tín d n g s t o nên s ph c t p trong h th ng và m t khi

n ng l c ki m tra, ki m soát c a NHNN còn

y u kém, b t c r i ro nào x y ra đ i v i m t công ty ch ng khoán c ng s nh h ng đ n các công ty ch ng khoán khác trong h th ng

g S y u kém c a h th ng pháp lu t, nh t là trong l nh v c tín d ng và thi hành án dân s ,

t o nên nh ng rào c n v tâm lý đ i v i các nhà qu n tr công ty ch ng khoán, làm h n ch

kh n ng phát tri n, nh t là đ i v i các công ty

ch ng khoán trong n c nh NVMG

NVMG t n công đ c th c hi n vì: Nghi p v

môi gi i đ c v n g m n h v tài chín h và có

l i th c nh tranh nên chi n l c ch đ o trong

tình hình hi n nay là t n c ông chi m u th

h n h n so v i các chi n l c còn l i nh : chi n l c th n tr ng, chi n l c phòng th , chi n l c c nh tranh Vì th , chúng ta nên

th c thi chi n l c t n công đ m r ng th

đ c y ban ch ng khoán và 2 s giao d ch

ch ng khoán th c thi quy t luy t trong n m

c a đ t n c, đ m b o l i ích h p pháp khách hàng

V ph ng án tái c u trúc, trên c s các quy đ nh hi n hành c ng nh k t qu kinh doanh đã ki m toán c a các công ty ch ng khoán, s ti n hành rà soát phân nhóm các công ty ch ng khoán theo m c đ r i ro gi m

d n d a trên 2 ch tiêu: v n kh d ng/t ng r i

ro (bao g m r i ro th tr ng, r i ro thanh toán

và r i ro ho t đ ng) và t l l l y k /v n đi u

ro cho các công ty ch ng khoán; đánh giá, x p

h ng các t ch c kinh doanh ch ng khoán theo

thông l qu c t t đó phân lo i và giám sát

các t ch c này

Giai đo n 200 0 – 2010 đ i v i n n

kinh t Vi t Nam nói chung và th tr ng

ch ng khoán nói riêng đã có nhi u s thay đ i

v ch t trong môi tr ng c nh tranh: đó là s

d ch chuy n t c nh tranh theo chi u h ng

m r ng sang hình th c m r ng k t h p v i

chuyên sâu Áp l c h i nh p kinh t qu c t

không cho phép các doanh nghip b c đi h

h ng và thong th trên con đ ng đi t i

lo i ch ng khoán nào đó g p nhau, ng i môi

gi i còn ph i giúp cho các bên tham gia th a mãn nhu c u m c cao nh t, giao d ch đ c

ti n hành m t cách tr n v n ng th i trong quá trình th c hi n nghi p v , nh ng ng i môi gi i còn t ng b c góp ph n hình thành nên m t n n v n hoá đ u t , m t y u t n n

t ng tích c c đ i v i s nghi p t ng tr ng kinh t , và c ng là m t y u t đang thi u v ng trong n n kinh t Vi t Nam Nh v y, rõ ràng môi gi i ch ng khoán là nghi p v r t quan

tr ng c a công ty ch ng khoán, ho t đ ng nghi p v này c n ph i đ c c ng c , nâng cao ch t l ng và ph i đ c xem là nghi p v

tr ng tâm

S p x p l i hê th ng các t ch c kinh doanh ch ng khoán: theo h ng đ y vi c h p

nh t, sáp nh p ho c gi i th các t ch c y u kém đ t ng quy mô ho t đ ng, gi m s l ng

M c tiêu l n nh t c a vi c hình thành và phát tri n TTCK t i các qu c gia

là ph c v cho chi n l c phát tri n kinh t , khai thác ti m l c tài chính thông qua TTCK ph c v cho đ u t phát tri n kinh

t , thu hút các ngu n v n trong và ngoài

n c đ c t p trung s d ng cho các d án

đ u t , nhu c u m r ng s n xu t, phát tri n kinh t th c hi n đ c m c tiêu huy

đ ng v n cho đ u t phát tri n, TTCK ph i

l àm đ c vai trò c a nó đôi v i các doanh nghi p, v i n n kinh t c bi t là đ i v i các nhà đu t , đ m b o mang l i l i ích,

b o v quy n l i nhà đ u t , th a mãn th

hi u đ u t c a khách hàng thông qua vi c cung c p đa d ng các lo i ch ng khoán, các

d ch v tài chính, d ch v ch ng khoán UBCKNN c n ph i có m t khung pháp lý

đ y đ , đ ng b và nh t quán đ t o ra c

ch ho t đ ng cho TTCK theo đ nh h ng kinh t th tr ng, hoà nh p v i kinh t th

gi i theo ti n trình h i nh p kinh t th

gi i

4.2 Ki n ngh :

Nâng cao n ng lc tài chính: phát

tri n các ho t đ ng nghi p v theo h ng chuyên nghi p hóa, hi n đ i hóa các ho t đ ng kinh doanh ch ng khoán theo chu n m c và thông l qu c t

tr ng ch ng khoán trong khu v c ASEAN

Nâng cao ch t l ng nhân viên hành

ngh kinh doanh ch ng khoán: thông qua

chu n hóa các ch ng trình đào t o hành ngh

kinh doanh ch ng khoán theo các chu n m c

d ch, thanh toán bù tr và l u ký ch ng khoán

Hoàn ch nh h th ng công ngh thông

tin: cho th tr ng ch ng khoán đ đi vào ho t

tri n và ng d ng công ngh thông tin t i các

S Giao d ch ch ng khoán khu v c

Phát tri n đa d ng hóa s n ph m –

hàng hóa: d a trên nhu c u và th c t phát

sinh các s n ph m cao c p h n ngoài giao d ch

Tóm l i, nâng cao n ng l c c nh tranh

thông qua các chi n l c là đi u t t y u c a

nhu c u phát tri n và m r ng c a th tr ng

ch ng khoán chi n l c c u trúc và tái c u

trúc đ t hi u qu , chúng ta c n ph i nghiên c u

nhi u h n n a vì th tr ng ch ng khoán Vi t

Nam có s tham gia t tr ng l n c a h th ng

ngân hàng C n nhi u chính sách và thông t

1 Nguy n Th Liên Di p và Ph m V n Nam

(2010), Chi n l c và chính sách kinh doanh,

Th ng Kê, TPHCM

10 Brian J.Millard (2000), Th tr ng ch ng khoán và c phi u, Nhà xu t b n Th ng Kê, TPHCM

11 Neil F Stapley (1994), Th tr ng ch ng khoán và c m nang cho các nhà đ u t t nhân, Nhà xu t b n TPHCM

12 Ph m V n Quan (2001), Ch ng khoán và tìm hi u th tr ng ch ng khoán, Nhà xu t b n

Th ng kê, TPHCM

13 ng Quang Gia (1996), H i đáp v th

tr ng ch ng khoán, Nhà xu t b n Th ng kê, TPHCM

14.Phan Lan (2005), C m nang dành cho nhà

đ u t ch ng khoán, Nhà xut b n tài chính,

Hà N i

15 TS.Tr n c Sinh (2004), Huy đ ng v n

đ u t h t ng qua th tr ng ch ng khoán, Nhà xu t b n t ng h p TPHCM

B WEBSITE

Http://www.ssc.gov.vn Http://www.vse.org.vn Http://www.bsc.com.vn Http://www.ssi.com.vn Http://www.sbsc.com.vn Http://www.kls.vn Http ://w ww.cafef.vn Http://www.sbv.gov.vn Http://www.vietstock.vn Http://www.cophieu68.vn Http://www.chungkhoanphuongnam.com.vn Http://www.hnx.vn

Http://www.hsx.vn Http://www.srtc.org.vn

H U

9

H U

2000 - 2011

Nghi p v môi gi i

27 công ty

ch ng khoán đang niêm y t

3

a ra quy t đ nh

Thuy t l p m c tiêu ng n h n chính sách ra các

Phân ph i các ngu n l c

Nâng c p

h t ng công ngh

thi u các s n ph m phi tín d ng d H k p s phát tri n c a th tr ng th ng pháp lu t ch a theo

3.2 Phân tích các y u t bên ngoài

7

ánh giá nguy c / Thách th c

H U

1 Chi n l c kinh doanh linh ho t.

2 Thu hút nhi u s quan tâm c a c quan chính

quy n, thông tin đ i chúng, nhà đ u t

3.3 Phân tích các y u t bên trong

9

4 T ng c ng qu n lý, giám sát;

h p tác qu c t và đào t o, nghiên

c u - phát tri n; k t h p v i vi c tái c u trúc t ch c th tr ng.

4.1 nh h ng - M c tiêu

10

t các công ty ch ng khoán ph n ng

m c trung bình trong huy đ ng các

v n; h p tác; mua – bán; sát nh p…)

103 đi m và chi n l c 2 là

NGHIÊN C U PHÁT TRI N

CÔNG NGH

TÀI CHÍNH

13

Có 5 gi i pháp:

quy ph m pháp lu t.

Giám sát ho t đ ng th tr ng theo c p đ khác nhau.

Nâng c p ph n m m giao

d ch; nâng c p ho t đ ng theo tiêu chu n ISO.

Chuyên môn hóa trong

H U

Khai thác t i m l c tài chính d i hình th c giao d ch ch ng khoán;

ph c v cho đ u t phát tri n kinh t thông qua chi n l c tái c c u l i các công ty ch ng khoán.

t ng c ng qu n lý các ho t đ ng

c a nghi p v môi gi i

15

H tên h c viên: PHAN V N TH M Gi i tính: NAM

Ngày, tháng, n m sinh: 10/8/1984 N i sinh: Qu ng Ngãi

Chuyên ngành: Qu n tr kinh doanh MSHV:1084011033

I- TÊN TÀI:

Chi n l c phát tri n cho các công ty ch ng khoán đã niêm y t t i Vi t Nam giai đo n 2011 – 2015 t m nhìn 2020

II- NHI M V VÀ N I DUNG:

Nghiên c u, phân tích và đánh giá tình hình ho t đ ng c a các công ty ch ng khoán Trên c s đó ho ch đ nh chi n l c và cách th c thi chi n l c c a các công ty

đ t hi u qu thông qua phân tích các ma tr n

III- NGÀY GIAO NHI M V : 15/9/2011

IV- NGÀY HOÀN THÀNH NHI M V : 15/3/2012

V- CÁN B H NG D N: (Ghi rõ h c hàm, h c v , h , tên)

CÁN B H NG D N KHOA QU N LÝ CHUYÊN NGÀNH

(H tên và ch ký) (H tên và ch ký)

H U

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên c u c a riêng tôi Các s li u, k t

qu nêu trong lu n v n là trung th c, đ c trích d n và có tính k th a, phát tri n t các tài li u, t p chí, các công trình nghiên c u đã đ c công b và trên các website

đã đ c trích d n và ch rõ ngu n g c Các gi i pháp nêu trong lu n v n đ c rút ra

t nh ng c s lý lu n và quá trình nghiên c u th c ti n

Tôi xin cam đoan rng m i s giúp đ cho vi c th c hi n Lu n v n này đã

đ c c m n và các thông tin trích d n trong lu n v n đã đ c ch rõ ngu n g c

Tp.HCM, ngày 15 tháng 3 n m 2012

Tác gi

PHAN V N TH M

H U

Tôi xin chân thành c m n Quý Th y Cô tr ng K Thu t Công Ngh Tp.HCM,

đ c bi t là TS oàn Liêng Di m đã t n tình h ng d n cho tôi trong su t quá trình

th c hi n lu n v n

Tác gi bày t tình c m c a mình đ i v i nh ng cá nhân, t p th cán b nhân viên công ty c ph n ch ng khoán Ph ng Nam ; anh ch em l p cao h c 10SQT, cùng gia đình, b n bè đã h ng d n giúp đ , c ng tác trong su t quá trình th c hi n lu n v n Trân tr ng

Tp.HCM, ngày 15 tháng 3 n m 2012

Tác gi

PHAN V N TH M

H U

TÓM T T

Lu n án “ Chi n l c phát tri n cho các công ty ch ng khoán đã niêm y t t i

Vi t Nam giai đo n 2011- 2015 t m nhìn 2020 ” đ c ho ch đ nh các chi n l c

d a vào s phân tích tình hình ho t đ ng c a th tr ng thông qua các Ma tr n V

m t t ng th chi n l c phát tri n công ty d a vào n ng l c c nh tranh c a t ng công ty ch ng khoán đ th c hi n trong các y u t nh h ng đ n công ty C th :

Nâng cao n ng l c tài chính: phát tri n các ho t đ ng nghi p v theo h ng

chuyên nghi p hóa, hi n đ i hóa các ho t đ ng kinh doanh ch ng khoán theo chu n

m c và thông l qu c t

T ng c ng qu n tr công ty và qu n tr r i ro: d a trên các ch tiêu an toàn

tài chính đ i v i công ty ch ng khoán phù h p v i các tiêu chu n, chu n m c qu c

t

S p x p l i hê th ng các t ch c kinh doanh ch ng khoán: theo h ng đ y

vi c h p nh t, sáp nh p ho c gi i th các t ch c y u kém đ t ng quy mô ho t

đ ng, gi m s l ng công ty cho phù h p v i s phát tri n c a th tr ng T ng

b c phát tri n các t ch c kinh doanh ch ng khoán theo mô hình đa n ng và chuyên doanh; trên c s đó nâng cao n ng l c cung c p d ch v ch ng khoán ra các th tr ng ch ng khoán trong khu v c ASEAN

Nâng cao ch t l ng nhân viên hành ngh kinh doanh ch ng khoán : thông

qua chu n hóa các ch ng trình đào t o hành ngh kinh doanh ch ng khoán theo các chu n m c cao nh t và t ng b c m c a cho các t ch c đào t o ch ng khoán

n c ngoài có uy tính

Hi n đ i hóa h th ng c s h t ng công ngh thông tin: h th ng c a th

tr ng ch ng khoán theo h ng th ng nh t, đ ng b , đ m b o kh n ng qu n lý, giám sát thông qua h th ng t đ ng đ i v i các ho t đ ng giao d ch, thanh toán bù

tr và l u ký ch ng khoán

Hoàn ch nh h th ng công ngh thông tin: cho th tr ng ch ng khoán đ đi

vào ho t đ ng tr c n m 2015 Xây d ng k ho ch phát tri n h t ng công ngh thông tin cho toàn ngành chng khoán theo h ng đ ng b , chu n hóa các đ nh

d ng v thông tin, báo cáo Quy chu n k t n i c ng nh đ nh h ng phát tri n và

ng d ng công ngh thông tin t i các S Giao d ch ch ng khoán khu v c

Phát tri n đa d ng hóa s n ph m – hàng hóa: d a trên nhu c u và th c t

phát sinh các sn ph m cao c p h n ngoài giao d ch thông th ng là giao d ch ký

qu ; bán kh ng; h p đ ng quy n ch n và rút ng n th i gian giao d ch nh các th

tr ng ch ng khoán c a các HongKong; Trung Qu c; Hàn Qu c và c a Singapore

Tóm l i, nâng cao n ng l c c nh tranh thông qua các chi n l c là đi u t t

y u c a nhu c u phát tri n và m r ng c a th tr ng ch ng khoán chi n l c

c u trúc và tái c u trúc đ t hi u qu , chúng ta c n ph i nghiên c u nhi u h n n a vì

th tr ng ch ng khoán Vi t Nam có s tham gia t tr ng l n c a h th ng ngân hàng C n nhi u chính sách và thông t h ng d n th c hi n chính sách và c n nhi u h n n a kh n ng gi m lãi su t và n đ nh l m phát c ng nh tránh gi m phát

nh m h th tr ng ch ng khoán v t qua giai đo n khó kh n nh hi n nay

H U

ABSTRACT

The thesis “Development Strategy of securities brokerage firms listed

securities period 2011 – 2015 Vision 2020” planned strategy based on an analysis

of the operation of a market through the matrix In terms of overall business development strategy based on the competitiveness of individual companies to make stock Specifically:

Financial capacity: development of professional activities toward

professionalization and modernization of the securities business standards and international practices

Strengthening corporate governance and risk management: based on

indicators of financial security for the securities company in accordance with the standards and international standards

Rearranging the system of organized securities trading: by promoting the

consolidation, merger or dissolution of weak institutions to increase the scale of operation, reducing the number of suitable companies for the development ofmarket Step by step development of the securities business organization model and multi-specialized; on that basis, improve service delivery of securities to the securities market in the ASEAN region

Improving the quality of staff practice the securities business: through

standardized training programs practicing securities business under the highest standards and gradually open to the training of foreign securities have prestige

Modernization of system infrastructures of information technology: the

system of the stock market toward unified, coordinated, ensuring management capacity, monitoring through automated systems for trading activities services, clearing and custody

Complete information technology systems: the stock market to go into

operation before 2015 Develop plans to develop information technology infrastructure for the entire securities industry in a synchronous, standardized formats for information, reports Regulation as well as connection-oriented application development and information technology at the Department of Regional Stock Exchange

Development of diversified products – commodities: based on actual demand

and generate superior products outside the normal transaction is a transaction deposits; sell uncompleted options contract and shorten delivery time translated as the stock market of Hong Kong; China, South Korea and Singapore

In summary, enhanced competitiveness through strategy is indispensable

needs of development and expansion of the stock market To structure and strategic restructuring to be effective, we need more research because Vietnam’s stock market involving large proportion of the banking system Need many policies and circulars guiding the implementation of policies and more likely to cut interest rates and stable inflation to avoid deflation as well as support the stock market overcome the current difficulties

C H NG I: C S LÝ LU N V CHI N L C KINH DOANH

1.1 T ng quan v chi n l c c a doanh nghi p 1

1.1.1 Khái ni m v chi n l c kinh doanh 1 1.1.2 Vai trò c a chi n l c kinh doanh 2 1.1.3 Phân lo i chi n l c kinh doanh 3

1.2 Quy trình xây d ng chi n l c kinh doanh 4

1.2.1 Xác đ nh nhi m v kinh doanh 5 1.2.2 Phân tích y u t bên ngoài 6 1.2.3 Phân tích y u t bên trong 6 1.2.4 Phân tích và l a ch n chi n l c 7

1.3 Các công c xây d ng chi n l c 7

1.3.1 Giai đo n đ u 8

1.3.1.1 Ma tr n EFE 8 1.3.1.2 Ma tr n hình nh c nh tranh 8 1.3.1.3 Ma tr n IFE 8 1.3.2 Giai đo n k t h p 9

1.3.2.1 Ma tr n SWOT 9 1.3.2.2 Ma tr n SPACE 11 1.3.3 Giai đo n quy t đ nh 12

1.4 Kinh nghi m thành l p và phát tri n th tr ng ch ng khoán c a m t s qu c gia trên th gi i 13

1.4.1 Th tr ng ch ng khoán Trung Qu c 13 1.4.2 Th tr ng ch ng khoán Singapore 15

1.4.3 Th tr ng ch ng khoán Hàn Qu c 18

K t lu n ch ng 1 23

C H NG II : TH C TR NG C A CÁC CÔNG TY

CH NG KHOÁN Ã NIÊM Y T 2.1 Gi i thi u khái quát 24

2.3 Phân tích các y u t bên trong nh h ng đ n nghi p v môi gi i 42

2.3.1 Ngu n nhân l c 42 2.3.2 Y u t Marketing 45 2.3.3 N ng l c tài chính 45 2.3.4 C c u t ch c và Quy trình nghi p v 48 2.3.5 Nghiên c u và phát tri n 51 2.3.6 Công ngh thông tin 52 2.3.7 ánh giá đi m m nh, đi m y u 53 2.3.8 Ma tr n đánh giá n i b c a nghi p v môi gi i ch ng khoán 54

K t lu n ch ng 2 55

CH NG III : CHI N L C PHÁT TRI N CHO CÁC CÔNG TY CH NG

KHOÁN Ã NIÊM Y T T I VI N NAM N N M 2020 3.1 nh h ng và m c tiêu kinh doanh 57

3.1.1 nh h ng 57 3.1.2 M c tiêu 57

3.2 C s hình thành và l a ch n chi n l c kinh doanh 58

3.2.1 Phân tích ma trân SWOT 59 3.2.2 Phân tích ma trân SPACE 60 3.2.3 Phân tích ma trân chi n l c l n 61 3.2.4 Phân tích ma trân QSPM 64

3.3 Các gi i pháp th c hi n chi n l c 66

3.3.1 Gi i pháp tài chính 66 3.3.2 Gi i pháp nhân l c, qu n tr , đi u hành 70 3.3.3 Gi i pháp marketing 74 3.3.4 Gi i pháp công ngh 77 3.3.5 Gi i pháp nghiên c u và phát tri n 79

K t lu n ch ng 3 85

K T LU N 87

TÀI LI U THAM KH O

PH L C

SSI Công ty c ph n ch ng khoán Sài Gòn

SBS Công ty c ph n ch ng khoán Ngân hàng Sài Gòn Th ng Tín KLS Công ty c ph n ch ng khoán Kim Long

EFE Ma tr n đánh giá các y u t bên ngoài

IFE Ma tr n đánh giá các y u t bên trong

SWOT Ma tr n đi m m nh – đi m y u, c h i – nguy c

SPACE Ma tr n v trí chi n l c và đánh giá ho t đ ng đ ng

B ng 1.1 Ma tr n SWOT 10

B ng 2.1 Ma tr n EFE c a nghi p v môi gi i 40

B ng 2.2 Ma tr n hình nh c nh tranh c a nghi p v môi gi i 41

B ng 2.3 Ma tr n IFE c a nghi p v môi gi i 54

B ng 3.1 Phân tích ma tr n SWOT c a nghi p v môi gi i 59

B ng 3.2 Phân tích ma tr n SPACE c a nghi p v môi gi i 60

B ng 3.3 Ma tr n QSPM c a nghi p v môi gi i 64