Tài liệu Thảo luận "Bản tin tài chính Khủng hoảng kinh tế tài chính thế giới năm 2008" pptx

Khủng hoảng kinh tế ở Châu Âu và các biện pháp của NHTW các nước • 1.5 Khủng hoảng kinh tế ở Châu Á và các biện pháp của các NHTW các nước • 1.6 Khái lược về ảnh hưởng với Việt Nam... 1.

Bài thảo luận nhóm 10

Bản tin tài chính Khủng hoảng kinh tế tài chính thế

giới năm 2008

II Nội dung của khủng hoảng tài

chính

• 1.1 Khủng hoảng tín dụng của Mỹ

• 1.2 Khủng hoảng kinh tế ở Mỹ và các biện pháp của FED

• 1.3 Khủng hoảng ngành công nghiệp ôtô của Mỹ

• 1.4 Khủng hoảng kinh tế ở Châu Âu và các biện pháp của NHTW các nước

• 1.5 Khủng hoảng kinh tế ở Châu Á và các biện pháp của các NHTW các nước

• 1.6 Khái lược về ảnh hưởng với Việt Nam

1.1 Khủng hoảng tín dụng ở Mỹ

1.1.1 Một số khái niệm

• Cho vay dưới chuẩn

– Cho người không đạt tiêu chuẩn vay

• Cho vay thế chấp nhà đất dưới tiêu chuẩn

– Cho vay dưới tiêu chuẩn có thế chấp

• Chứng khoán hóa

– bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp

pháp của người nắm giữ chứng khoán đối với

tổ chức phát hành

• 1.2 Cuôc khủng hoảng

• 1.2.1 Nguyên nhân

– Cho vay dưới chuẩn ở các NH tại Mỹ

– Chứng khoán hóa các khoản vay

1.1 Khủng hoảng tín dụng ở Mỹ

• 1.2.2 Diễn biến và kết quả

– Cho vay mua nhà dễ dãi làm cho lượng cung nhà tăng trong khi cầu không đổi

– Số nợ xấu tăng, các ngân hàng bắt đầu thua

lỗ nặng

– Hiệu ứng Đômino xảy ra với các ngân hàng thông qua chứng khoán hóa các khoản vay– Khủng hoảng lan ra cả các quốc gia khác do mua chứng khoán được bảo đảm bằng tài

sản thế chấp của khoản vay

1.1 Khủng hoảng tín dụng ở Mỹ

• 1.2.3 Hành động của FED

– Bơm vốn cho thị trường

– Thực hiện biện pháp hỗ trợ, bảo lãnh thông qua Cơ quan Nhà đất Liên bang

– Hỗ trợ “phá băng thị trường nhà đất”

– Ra các quy định về cho vay lĩnh vực nhà đất

1.1 Khủng hoảng tín dụng ở Mỹ

1.2 Khủng hoảng ở Mỹ

• 1.2.1 Nguyên nhân

– Năng lực kiểm tra, giám sát của các cơ quan nhà nước đã không bắt kịp với những biến đổi sâu rộng của thị trường

– Sự suy sụp của thị trường bất động sản

– Bất kể khả năng trả được nợ của nhóm vay dưới

chuẩn, khoản tiền cho vay dành cho nhóm này đã tăng vùn vụt Theo các ước tính thì nó tăng từ 160 tỉ USD ở năm 2001 lên 540 tỉ vào năm 2004 và trên 1.300 tỉ vào năm 2007

– Các hợp đồng bảo hiểm CDS từ các công ty bảo

hiểm và đầu tư khác đã trấn an những nhà đầu tư mạo hiểm và họ vẫn có nhu cầu đầu tư cao vào thị trường BĐS Việc này dẫn đến các công ty bán bảo hiểm càng mạnh tay hơn trong việc bán CDS ra thị trường, bất chấp khả năng bảo đảm của mình (AIG)

– 9/2008, chính phủ Mỹ buộc phải tiếp quản Fannie Mae

và Freddie Mac, hai công ty sở hữu và bảo lãnh gần 50% giá trị thị trường BĐS Mỹ

– 9/2008, Lehman Brothers sụp đổ.

– 9/2008, FED quyết định đổ 85 tỉ đôla cứu tập đoàn AIG – 20/9/2008, chính quyền Bush đệ trình Quốc hội Mỹ về kế hoạch cứu trợ 700 tỉ đôla

hàng trăm ngàn người mất việc làm

– Theo thống kê của chính phủ Mỹ, nền kinh tế Mỹ mất

605000 việc làm trong 8 tháng đầu năm 2008, đẩy tỉ

lệ thất nghiệp lên 6.1%

• Khoản cứu trợ 700 tỉ đôla đã phần nào phát huy tác dụng giúp phục hồi kinh tế Mỹ sau khủng

hoảng nhưng lại là gánh nặng ngân sách của

Mỹ trong nhiệm kỳ tới Thâm hụt ngân sách

trong năm 2008 đã ước tính lên tới con số 482 tỉ

đô, cao nhất trong lịch sử, và số tiền nợ của

chính phủ Mỹ đã lên tới con số kỉ lục trên 9.600

tỉ đô là, tương đương khoảng 60% Tổng thu

nhập Quốc dân của Mỹ

• Năm 2010 nền kinh tế Mỹ được kỳ vọng sẽ tăng trưởng khoảng 3% sau khi suy giảm 2,4% trong năm 2009

• Yêu cầu cấp bách về cải cách bộ máy chính

quyền, phục hồi hệ thống TC-NH, đặc biệt là hệ thống pháp luật và quản lý nhà nước đối với thị trường CK và TC

1.3 Khủng hoảng ngành công

nghiệp ôtô ở Mỹ

• 1.3.1 Khái lược chung về ngành công

nghiệp ôtô Mỹ

• 1.3.2 Nguyên nhân khủng hoảng

– Sự mở rộng quá nhanh của ngành sản xuất

xe hơi

– Giá nhiên liệu tăng cao

– Cuộc khủng hoảng kinh tế

– Cạnh tranh của các hãng xe khác

1.3 Khủng hoảng ngành công

nghiệp ôtô ở Mỹ

• 1.3.3 Hậu quả

– Lần đầu tiên kể từ năm 1993, các nhà sản xuất ôtô bán

ít hơn 1 triệu chiếc xe du lịch và xe tải mới trong một

tháng tại Mỹ

– Ford, Toyota, Chrysler, General Motor và Honda trong tháng 9 giảm lần lượt là 4%, 32%, 33%, 24% và 16% – Tháng 2 năm 2008, GM thông báo rằng năm 2007 hãng

bị lỗ 38,7 tỷ dollar (trước khi trừ thuế và phần trả nợ) Ford có mức lỗ kinh doanh trong năm 2007 là 2,723 tỷ dollar

– Sang năm 2008, tình hình kinh doanh càng tồi tệ hơn Doanh số của 3 hãng chế tạo ô tô lớn nhất nước này trong năm 2008 giảm xuống mức thấp ngang hồi thập niên 1950

1.3 Khủng hoảng ngành công

nghiệp ôtô ở Mỹ

• 1.3.4 Hành động của FED và các hãng

– ba hãng chế tạo xe lớn nhất Hoa Kỳ đều thực

hiện thu hẹp sản xuất, tái cơ cấu và xin chính

phủ cho vay cứu trợ

– Ngày 20/12/08 Tổng thống Bush công bố gói

cứu trợ xe hơi Mĩ trị giá 17,4 tỉ đôla

– 03/05/2009 Hãng ôtô lớn thứ ba của Mỹ Chrysler vừa chính thức nộp đơn xin phá sản

– 01/06/2009, GM chính thức nộp đơn xin phá sản– 10/7/09 GM đã tuyên bố thoát khỏi tình trạng bảo

hộ phá sản

1.4 Khủng hoảng ở Châu Âu

• 1.4.1 Diễn biến chính của khủng hoảng tại Châu Âu

– Ngày 14/9/2007: Khách hàng đến rút tiền tại Ngân hàng

cho vay thế chấp Northern Rock - ngân hàng lớn thứ 5 tại Anh

– Ở Iceland đã xảy ra một cuộc khủng hoảng ngân hàng

trên diện rộng Ngay quý I năm 2008, GDP của Iceland giảm 1,5%, mức giảm lớn nhất kể từ năm 1983 tới thời điểm này Glitnir, Straumur Investment Bank, Reykjavik Savings Banks phải chịu quốc hữu hóa Kaupthing,

Landsbanki của nước này phải chịu đặt dưới sự quản lý của cơ quan giám sát tài chính quốc gia.

– Cuối năm 2008, Fortis của Bỉ bắt đầu bị bán dần, chỉ còn

lại các bộ phận kinh doanh dịch vụ bảo hiểm Dexia chịu khoản lỗ 3,3 tỷ euro và phải xin Chính phủ Bỉ cho vay để củng cố.

– Các quốc gia bị ảnh hưởng nặng nhất là Anh, Iceland, Bỉ

và Tây Ban Nha.

• 1.4.2 Các biện pháp chung của EU

– ECB đã nâng mức tiền bơm vào thị trường

lên 190 tỷ Euro

– Ngày 8/10/2008: Trong một nỗ lực phối hợp chưa từng có tiền lệ, Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB)

và 4 ngân hàng trung ương các nước khác đã đồng loạt cắt giảm lãi suất

1.4 Khủng hoảng ở Châu Âu

• 1.4.3 Các biện pháp của từng quốc gia

• Xung đột giữa các ưu tiên quốc gia và những lợi ích tập thể.

• Sự bất đồng hiện rõ trong cách thức mà các nước châu Âu

tự hành động riêng lẻ để giải cứu ngân hàng và các nhà máy

1.5 Khủng hoảng ở Châu Á

• 1.5.1.1 Các đồng tiền trong khủng hoảng

– Những đồng tiền có lãi suất thấp cũng được giới đầu tư

coi là các “vịnh tránh bão” an toàn trong thời điểm khủng hoảng

– Ban đầu, đồng euro hấp dẫn hơn so với USD Nhưng

khủng hoảng tài chính khiến đồng euro ngày càng mất giá.

• 1.5.1.2 Chứng khoán châu Á

– Ngày 13/11/2008, Chỉ số Nikkei của Nhật đóng cửa với

mức giảm hơn 5% trong khi thị trường ở Nam Hàn, Hồng Kông và Úc đều giảm từ 3 tới 6%.

– Tại Việt Nam, kết thúc đợt 2, chỉ số VN-Index cũng

đang giảm mạnh 19,9 điểm (tương đương giảm 4,17%) xuống 456,85 điểm

1.5 Khủng hoảng ở Châu Á

• 1.5.1.3 Nhà đất Châu Á

– Chỉ riêng ở Singapore từ tháng 7/2007 đến cuối tháng 11/2008, tính theo nội tệ, giá nhà đất đã xuống khoảng 35%

– Cũng vì nguyên nhân này mà các tập đoàn xây dựng ở Bangkok, Thái Lan & Trung Quốc

đã hủy nhiều công trình xây dựng

1.5 Khủng hoảng ở Châu Á

• 1.5.2 Giải pháp

– 6/5/2008, Bộ trưởng tài chính 13 nước ASEAN+3

quyết định thành lập quĩ ngoại tệ trị giá 80 tỉ USD dự phòng

– 13/12/2008 Trung Quốc, Hàn Quốc đã đạt được thỏa thuận trao đổi tiền tệ song phương trị giá 80 tỷ Nhân dân tệ (26,2 tỷ USD

– Chính phủ Hàn Quốc (ngày 24-3) quyết định bổ sung ngân sách 21 tỷ USD

– Ngày 12/12/2008, Thủ tướng Nhật Bản Taro Aso đã phải công bố gói biện pháp kích thích kinh tế bổ sung, trị giá 23.000 tỷ Yên (khoảng 242 tỷ USD)

1.5 Khủng hoảng ở Châu Á

• Trong giai đoạn khủng hoảng 2008 - 2009, châu Á đã nổi lên là một điểm sáng vượt qua khó khăn để vươn lên

• Theo ước tính của Ngân hàng phát triển

châu Á (ADB) thì tăng trưởng của châu Á vẫn đạt tầm 4,5% trong năm 2009 >>>

phần nhiều sự tăng trưởng của kinh tế thế giới trong năm 2010 sẽ phụ thuộc vào

châu Á

1.6 Khái lược về ảnh hưởng với Việt Nam

• Thị trường chứng khoán gần như sụp đổ khi chỉ

số chứng khoán Việt Nam tụt đến điểm 345 vào ngày 24 tháng 10 năm 2008

• Vào tháng 5 năm 2008 lạm phát đạt mức cao

nhất tính từ năm 2000 ̶ ở mức 3,9% so với

tháng trước đó và nếu tính theo năm thì ở mức 60%

• Cuối năm 2008, Chính phủ VN tung ra gói kích

cầu lần I đã là 1 tỷ USD tương đương 170.000

ngàn tỷ đồng; gói kích cầu lần II tới gần 8 tỷ

USD