BÀI THỰC HÀNH NHÓM MÔN KINH KẾ LƯỢNG

Observatio  Kết quả hồi quy mô hình Dependent Variable: LOGEIB8 Method: Least Squares Date: 10/27/21 Time: 13:05 Sample: 1 39 Included observations: 39 Variable Coefficient Std.. Error

Trang 1

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH

PHỐ HỒ CHÍ MINH BÀI THỰC HÀNH NHÓM MÔN KINH KẾ LƯỢNG

GIẢNG VIÊN: BÙI THỊ THIỆN MỸ LỚP HQ8-GE19

1 Nhóm 8

2 Xây dựng mô hình

 Mô hình hồi quy tổng thể:

Log EIB     IIP   LS   M   Log E   Log SJC  u

 Các biến trong mô hình:

Biến phụ thuộc

(nghìn đồng)

Biến độc lập

nghiệp (%)

 Thống kê mô tả

Trang 2

E EIB8 IIP LS M2 SJC Mean 21001.46 13.73846 7.211479 7.577795 7.353846 3968.205 Median 21036.00 13.60000 6.510000 6.810000 6.850000 3770.000 Maximum 21458.00 16.90000 22.05592 14.00400 18.85000 4746.000 Minimum 20828.00 11.20000 -10.14000 4.800000 0.250000 3478.000 Std Dev 202.3893 1.287514 5.334901 2.432162 4.788485 429.0230 Skewness 0.850271 0.630357 0.231927 1.260322 0.753554 0.424919 Kurtosis 2.593258 3.042231 6.692305 3.978043 2.966267 1.598383 Jarque-Bera 4.968088 2.585671 22.50344 11.87910 3.692829 4.365975 Probability 0.083405 0.274491 0.000013 0.002633 0.157802 0.112704 Sum 819057.0 535.8000 281.2477 295.5340 286.8000 154760.0 Sum Sq

Dev 1556534 62.99231 1081.524 224.7857 871.3243 6994308 Observatio

 Kết quả hồi quy mô hình

Dependent Variable: LOG(EIB8)

Method: Least Squares

Date: 10/27/21 Time: 13:05

Sample: 1 39

Included observations: 39

Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob

C 49.45156 20.63639 2.396328 0.0224 IIP 0.002853 0.002120 1.345269 0.1877

LS 0.007038 0.007173 0.981267 0.3336 M2 -0.007421 0.002288 -3.243756 0.0027 LOG(E) -4.686078 1.983549 -2.362472 0.0242 LOG(SJC) -0.026278 0.186543 -0.140868 0.8888 R-squared 0.541453 Mean dependent var 2.616035

Adjusted R-squared 0.471977 S.D dependent var 0.091901

S.E of regression 0.066780 Akaike info criterion -2.434196

Sum squared resid 0.147165 Schwarz criterion -2.178263

Log likelihood 53.46682 Hannan-Quinn criter -2.342369

F-statistic 7.793305 Durbin-Watson stat 1.262374

Prob(F-statistic) 0.000062

 Mô hình hồi quy mẫu:

( 8) 49.451 0.002 0.007 0.007 2 4.686 ( ) 0.026 ( )

Log EIB   IIP  LS  M  Log E  Log SJC

+ et

3 Kiểm định các biến độc lập trong mô hình bằng thống kê t-statistic

Trang 3

Wald Test:

Equation: Untitled Test Statistic Value df Probability t-statistic 2.396328 33 0.0224 F-statistic 5.742390 (1, 33) 0.0224 Chi-square 5.742390 1 0.0166

Null Hypothesis: C(1)=0 Null Hypothesis Summary:

Normalized Restriction (= 0) Value Std Err

C(1) 49.45156 20.63639 Restrictions are linear in coefficients

- Vì giá trị |Tqs | = 2.396 > Tα/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10%

Wald Test:

- Vì giá trị |Tqs | = 1.345 < Tα/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10% ( giá trị P > 0.1) nên chưa bác bỏ Ho : 2 = 0

- Vậy nên IIP (tăng trưởng chỉ số sản xuất công nghiệp) không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank.

Wald Test:

Trang 4

- Vì giá trị |Tqs | = 0.981 < Tα/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10% ( giá trị P-value > 0.1 ) nên chưa bác bỏ Ho : 3 = 0

- Vậy nên biến Lãi suất không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank.

Wald Test:

Equation: Untitled Test Statistic Value df Probability t-statistic -3.243756 33 0.0027 F-statistic 10.52196 (1, 33) 0.0027 Chi-square 10.52196 1 0.0012

C(4) -0.007421 0.002288 Restrictions are linear in coefficients

- Vì giá trị |Tqs | = 3.243 > Tα/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10% ( giá trị P-value < 0.1) nên bác bỏ Ho : 4 = 0

- Vậy nên Cung tiền có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của ngân hàng Eximbank.

Trang 5

Wald Test:

- Vì giá trị |Tqs | = 2.362 > Tα/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10% ( giá trị P-value < 0.1) nên bác bỏ Ho : 5 = 0

- Vì vậy nên tỷ giá có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank

Wald Test:

- Vì giá trị |Tqs | = 0.14 < Tα/2 giá trị tra bảng ở mức ý nghĩa 10% ( giá trị P-value > 0.1 ) nên chưa bác bỏ Ho : 6 = 0

Trang 6

- Vì vậy nên giá vàng không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank.

4 Ý nghĩa của các hệ số hồi quy ở mức 10%



2

 = 0.002 Với các yếu tố khác không đổi, nếu chỉ số tăng trưởng

công nghiệp tăng 1 đơn vị thì giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank tăng 0.2%.



3

thì giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank giảm 0.7%.



4

 =

-0.007

Với các yếu tố khác không đổi, nếu cung tiền tăng 1 đơn vị thì giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank giảm 0.7%.



5

 =

-4.686

Với các yếu tố khác không đổi, nếu tỷ giá tăng 1% thì giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank giảm 4.686%.



6

 =

-0.026

Với các yếu tố khác không đổi, nếu giá vàng tăng 1% thì giá cổ phiếu ngân hàng Eximbank giảm 0.026%.

5 Kiểm định các khuyết tật của mô hình

5.1 Kiểm định tự tương quan bằng kiểm định

Breusch-Godfey

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 2.015957 Prob F(2,31) 0.1503

Obs*R-squared 4.488612 Prob Chi-Square(2) 0.1060

Test Equation:

Dependent Variable: RESID

Date: 10/27/21 Time: 16:03

Sample: 1 39

Presample missing value lagged residuals set to zero

Trang 7

C 4.246561 20.25975 0.209606 0.8353 IIP 0.000486 0.002147 0.226338 0.8224

LS 0.000594 0.006974 0.085209 0.9326 M2 0.000870 0.002299 0.378643 0.7075 LOG(E) -0.385203 1.944235 -0.198126 0.8442 LOG(SJC) -0.051566 0.186085 -0.277112 0.7835 RESID(-1) 0.343273 0.185000 1.855523 0.0731 RESID(-2) 0.023284 0.194258 0.119860 0.9054 R-squared 0.115093 Mean dependent var 1.74E-14

Adjusted R-squared -0.084725 S.D dependent var 0.062231

- Cặp giả thuyết: { H 0 : Mô hình không có hi n ệ t ư ợ TTQ ng

H 1: Mô hình có hi n ệ t ư ợ TTQ ng

không có hiện tượng tự tương quan.

5.2 Kiểm định đa cộng tuyến cao

Cặp giả thuyết: { H 0: Mô hình có hi n ệ t ư ợ đa c ng ng ộ tuy n ế

H 1 : Mô hình không có hi n ệ t ư ợ đa c ng ng ộ tuy n ế

 Xem xét R2 mô hình hồi quy gốc

Dependent Variable: LOG(EIB8)

Date: 10/27/21 Time: 13:05

Sample: 1 39

C 49.45156 20.63639 2.396328 0.0224 IIP 0.002853 0.002120 1.345269 0.1877

LS 0.007038 0.007173 0.981267 0.3336 M2 -0.007421 0.002288 -3.243756 0.0027 LOG(E) -4.686078 1.983549 -2.362472 0.0242 LOG(SJC) -0.026278 0.186543 -0.140868 0.8888

Trang 8

R-squared 0.541453 Mean dependent var 2.616035

Adjusted R-squared 0.471977 S.D dependent var 0.091901

chưa thể khẳng định mô hình có hiện tượng đa cộng tuyến.

 Phương pháp ma trận hệ số tương quan

- Nếu hệ số tương quan > 0.9 thì có đa cộng tuyến.

LOG(EIB8

)

1.00000 0

0.09706 9

0.53878 0

-0.422171

-0.565754

0.49772 8 IIP

0.09706 9

1.00000 0

-0.039637

-0.100564

0.20878 9

-0.071263 LS

0.53878 0

-0.039637

1.00000 0

-0.089312

-0.710054

0.75639 6 M2

-0.422171

-0.100564

-0.089312

1.00000 0

0.00664 9

-0.034695 LOG(E)

-0.565754

0.20878 9

-0.710054

0.00664 9

1.00000 0

-0.787872 LOG(SJC)

0.49772 8

-0.071263

0.75639 6

-0.034695

-0.787872

1.00000 0

- Ta thấy không có cặp hệ số tương quan nào > 0.9 nên mô hình

không có hiện tượng đa cộng tuyến.

5.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi

- Cặp giả thuyết: { H 0 : Mô hình không có PSSS thay đ i ổ

H 1: Mô hình có PSSS thay đ i ổ

 Kiểm định White

Trang 9

Heteroskedasticity Test: White

Trang 10

F-statistic 1.210474 Prob F(17,21) 0.3351 Obs*R-squared 19.30211 Prob Chi-Square(17) 0.3115 Scaled explained SS 13.78094 Prob Chi-Square(17) 0.6825

Test Equation:

Dependent Variable: RESID^2

Date: 10/27/21 Time: 14:55

Sample: 1 39

Collinear test regressors dropped from specification

C -7.638280 6.495476 -1.175939 0.2528 IIP^2 -1.05E-05 2.32E-05 -0.451250 0.6564 IIP*LS -0.000214 0.000140 -1.526310 0.1419 IIP*M2 0.000245 0.000132 1.860497 0.0769 IIP*LOG(E) 0.018078 0.053511 0.337832 0.7388 IIP*LOG(SJC) 0.002663 0.004527 0.588405 0.5625 IIP -0.200679 0.562362 -0.356849 0.7248 LS^2 -0.000551 0.000448 -1.229522 0.2325 LS*M2 0.000833 0.000345 2.410632 0.0252 LS*LOG(E) -0.389236 0.246987 -1.575932 0.1300 LS*LOG(SJC) -0.019253 0.019549 -0.984843 0.3359

LS 4.040765 2.493183 1.620725 0.1200 M2^2 4.71E-06 4.52E-05 0.104311 0.9179 M2*LOG(E) 0.131039 0.083085 1.577181 0.1297 M2*LOG(SJC) 0.003479 0.003194 1.089394 0.2883 M2 -1.340478 0.842676 -1.590740 0.1266 LOG(E)^2 0.072202 0.064624 1.117265 0.2765 LOG(E)*LOG(SJC) 0.005650 0.015045 0.375559 0.7110 R-squared 0.494926 Mean dependent var 0.003773 Adjusted R-squared 0.086056 S.D dependent var 0.005399 S.E of regression 0.005161 Akaike info criterion -7.391299 Sum squared resid 0.000559 Schwarz criterion -6.623501 Log likelihood 162.1303 Hannan-Quinn criter -7.115820 F-statistic 1.210474 Durbin-Watson stat 2.225116 Prob(F-statistic) 0.335082

- P-value = 0.335 > 0.05 nên chưa bác bỏ H0 Vậy nên mô hình không có hiện tượng phương sai sai số thay đổi.

Heteroskedasticity Test: Glejser

F-statistic 0.300888 Prob F(5,33) 0.9088 Obs*R-squared 1.700453 Prob Chi-Square(5) 0.8888 Scaled explained SS 1.488464 Prob Chi-Square(5) 0.9144

Trang 11

Test Equation:

Dependent Variable: ARESID

Date: 10/27/21 Time: 19:14

Sample: 1 39

C 1.367216 12.37360 0.110495 0.9127 IIP -0.000926 0.001271 -0.728499 0.4714

LS -0.001028 0.004301 -0.238984 0.8126 M2 0.000254 0.001372 0.185444 0.8540 LOG(E) -0.176241 1.189338 -0.148184 0.8831 LOG(SJC) 0.054093 0.111852 0.483614 0.6319 R-squared 0.043601 Mean dependent var 0.048528

Adjusted R-squared -0.101308 S.D dependent var 0.038155

- Ta thấy P-value > 0.05 nên chưa bác bỏ H0 Vây mô hình không có

hiện tượng phương sai sai số thay đổi.

-.12 -.08 -.04 00 04 08 12 16

RESID

6 Kết Luận

- Mô hình không bị khuyết tật: Tự tương quan, phương sai sai số thay đổi, đa cộng tuyến.

Downloaded by Heo Út (quangutbin@gmail.com)

Định dạng
Số trang	11
Dung lượng	356,14 KB