CƠ sở TOÁN học của PPĐLƯD TRONG tài CHÍNH và một số KHÁI NIỆM về TIỀN tệ (PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH LƯỢNG ỨNG DỤNG TRONG tài CHÍNH SLIDE)

CƠ SỞ TOÁN HỌC CỦA PPĐLƯD TRONG TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ KHÁI NIỆM VỀ TIỀN TỆ CHƯƠNG 1:... Phân phối xác suất Xác suất của một sự kiện: khả năng sự kiện đó xảy ra  Phân phối xác suất: tập h

CƠ SỞ TOÁN HỌC CỦA PPĐLƯD TRONG TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ

KHÁI NIỆM VỀ TIỀN TỆ

CHƯƠNG 1:

1 Thời lượng môn học: 3 tín chỉ

2 Kết cấu môn học: 8 chương

3 Cách học: Nghe giảng + Thảo luận + Thực

hành bài tập

4 Đánh giá: Bài tập nhóm + Kiểm tra 15 phút

+ Kiểm tra giữa kỳ + Thi cuối kỳ

Nội dung môn học:

1 Điểm chuyên cần: 5% (nghỉ 01 buổi trừ 1 điểm)

2 Điểm bài tập nhóm (trình bày trước lớp): 10%

3 Điểm kiểm tra 15 phút (01 bài): 5%

4 Điểm kiểm tra giữa kỳ (01 bài): 15%

5 Điểm thi cuối kỳ: 60%

1 Nội dung chung: 2

2 Trình bày: 7

3 Tính sáng tạo của bài trình bày: 1

Yêu cầu trình bày bài tập nhóm:

Những nội dung chính

1. Ôn tập lại 1 số kiến thức về xác suất thống kê

2. Các tính chất đặc trưng của tiền

Phân phối xác suất

 Xác suất của một sự kiện: khả năng sự kiện đó xảy ra

 Phân phối xác suất: tập hợp các sự kiện (biến cố) có thể xảy

ra ứng với một xác xuất nhất định

PPĐL ứng dụng trong tài chính

1 Ôn tập

Phân phối xác suất rời rạc

Phân phối xác suất TSLN của cổ phiếu

Tỷ suất lợi nhuận dự

kiến Nhu cầu SP Xác suất Công ty A Công ty B

Phân phối xác suất

Thước đo độ phân tán

 Giá trị kỳ vọng và phương sai của tổng thể + Giá trị kỳ vọng

Giá trị kỳ vọng và phương sai

Víi E(k) gi¸ trÞ kú väng cña TSLN

n - sè tr¹ng th¸i (biÕn cè) cã kh¶ n¨ng x¶y ra

ki - TSLN øng víi tr¹ng th¸i thø i

pi - x¸c suÊt x¶y ra tr¹ng th¸i i

PPĐL ứng dụng trong tài chính

1 Ôn tập

Giá trị kỳ vọng và phương sai

Độ lệch chuẩn

 Độ lệch chuẩn(SD) đo độ phân tán (khác biệt) giữa lợi nhuận thực tế và kỳ vọng

p k

(



PPĐL ứng dụng trong tài chớnh

1 ễn tập

Giá trị kỳ vọng và phương sai của mẫu

Giá trị kỳ vọng và phương sai của mẫu

PPĐL ứng dụng trong tài chính

1 Ôn tập

Độ lệch chuẩn

σ = (VAR))1/2

PPĐL ứng dụng trong tài chính

1 Ôn tập

Hiệp phương sai (đồng phương sai)

 Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng và phương sai cung cấp thông tin

về bản chất của phân bố xác suất liên quan đến chứng khoán đơn lẻ hoặc danh mục cổ phiếu Nhưng không cho biết các TSLN này tương quan với nhau như thế nào

 Hiệp phương sai và hệ số tương quan sẽ cho biết mối quan

Hiệp phương sai của mẫu

Xét hai cổ phiếu A, B

 Cov (kA,kB ) = N-1

Hiệp phương sai của tổng thể

2 Các tính chất đặc trưng của tiền

Trên thế giới có nhiều loại tiền khác nhau như: VNĐ, USD, EUR…là “Tiền pháp định” và đều có chung chức năng

 Đơn vị đo lường giá trị

 Trao đổi hàng hóa

3 Nguyên tắc tổng tiền bằng 0

Một khoản tiền dương mà một tổ chức hay cá nhân nào đó đang có đều ứng với khoản nợ mà những tổ chức và cá nhân khác nợ người này và ngược lại, mọi khoản tiền âm của ai đó đều ứng với các khoản tiền dương mà những người khác cho người đó vay.

4 Lượng cung tiền

PPĐL ứng dụng trong tài chính

4 Lượng cung tiền

PPĐL ứng dụng trong tài chính

 Cung tiền M2 của Việt Nam qua các năm

4 Lượng cung tiền

PPĐL ứng dụng trong tài chính

 Cung tiền M2 và CPI của Việt Nam qua các năm

4 Lượng cung tiền

PPĐL ứng dụng trong tài chính

5 Lạm phát

PPĐL ứng dụng trong tài chính

 Là khái niệm chỉ sự giảm giá (sức mua) của tiền theo thời gain Ví dụ, tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam năm 2010 là 10.5% nghĩa là: Giá cả hàng hóa và dịch vụ thông dụng ở VN tăng trung bình 10.5% trong năm 2010 Ví dụ: đầu năm giá hàng hóa A là 100.000 thì cuối năm giá hàng hóa A là 110.500

 Sử dụng chỉ số CPI(Consumer price index) để tính lạm phát

PPĐL ứng dụng trong tài chính

Năm 2010, lượng cung M2 của VN tăng 25.3% Vào thời điểm 01/2010, rổ tính CPI của VN như sau:

5 Lạm phát

PPĐL ứng dụng trong tài chính

5 Lạm phát

PPĐL ứng dụng trong tài chính

5 Lạm phát

PPĐL ứng dụng trong tài chính

Nếu CPI trung bình không tăng mà giảm thì gọi là Giảm phát

5 Lạm phát

PPĐL ứng dụng trong tài chính

Yếu tố ảnh hưởng tới lạm phát:

 Nhóm gây thay đổi cầu – Cầu kéo (Demand pull)

 Sự khan hiếm hàng hóa

 Thay đổi công nghệ

 Xuất nhập khẩu

 Giá cả trên thế giới

 Thâm hụt ngân sách và nợ nước ngoài

 Nhóm gây thay đổi cung – Giá đẩy (Cost Push)

6 Lãi suất

PPĐL ứng dụng trong tài chính

Tất cả các khoản nợ theo các kiểu khác nhau, kể các trái phiếu lẫn vay trực tiếp tại NH, được gọi chung là sản phẩm nợ Giá của các sản phẩm nợ thể hiện qua lãi suất

Các yếu tố ảnh hưởng lớn tới lãi suất:

Lượng cung tiền

Độ tăng trưởng kinh tế

Lãi suất tham chiếu

Độ rủi ro vỡ nợ

Thời hạn của khoản nợ

Lạm phát

6 Lãi suất

PPĐL ứng dụng trong tài chính

6 Lãi suất

PPĐL ứng dụng trong tài chính

6 Lãi suất

 10 gọi là hệ số khuyêch đại và bằng 1/Tỉ lệ DTBB

8 Ngoại tệ và tỷ giá ngoại tệ

PPĐL ứng dụng trong tài chính

Ngoại tệ mạnh có các đặc điểm:

Đồng tiền của một nước có nền kin tế mạnh trên thế giới

Có giá trị tương đối ổn định và mức lạm phát tương đối thấp

Có tính thanh khoản cao: Được chấp nhận làm công cụ thanh toán ở nhiều nước trên thế giới, dễ dàng chuyển đổi sang các đồng tiền của các nước khác và được nhiều người nước ngoài giữ làm dự trữ tài sản

PPĐL ứng dụng trong tài chính

8 Ngoại tệ và tỷ giá ngoại tệ

PPĐL ứng dụng trong tài chính

8 Ngoại tệ và tỷ giá ngoại tệ